De correlatie tussen de aandelenmarkt en Bitcoin

Hebben we ooit een nauwere correlatie gezien tussen Nasdaq en de aandelenmarkt? En wat betekent dat voor investeerders? Waar verwachten we dat de prijsprestaties van Bitcoin naartoe gaan? Onze expert Idan Velleman investeert sinds 2015 in crypto. Laten we hem vragen waar deze correlatie over gaat..

Idan, hebben we ooit een nauwere correlatie gezien tussen de Nasdaq en de hele aandelenmarkt?

„Nou. We weten dat Bitcoin en Nasdaq eind 2017 een hoge correlatie bereikten. Daarna was er een periode met een lage correlatie. Sinds het begin van de pandemie heeft de Fed de rente echter verlaagd en is de inflatie zeer laag gebleven. En zo nam deze correlatie weer aanzienlijk toe.

In de onderstaande grafiek zien we de correlatie tussen de Bitcoin-grafiek en de prestaties van de Nasdaq Index.”

Wat betekent dat?

„We weten dat wanneer de inflatie hoog is en de Fed de rente verhoogt, de prijzen van technologieaandelen (groei) eronder lijden, omdat die bedrijven meestal langlopende leningen hebben, die steeds duurder worden. Zolang de correlatie aanhoudt in een omgeving met hoge inflatie, zullen crypto-activa het niet zo goed doen en dit was precies het geval sinds november vorig jaar. Ook een hogere inflatie — een hoger tarief betekent meestal een sterke dollar en we zien ook een verband tussen een sterke dollar en een zwakke Bitcoin.

Dit kan betekenen dat crypto-activa en met name de prestaties van Bitcoin in handen zijn van de Fed en het kan wijzen op hoe agressief ze van plan zijn de rente in de komende maanden te verhogen.”

Dus, gezien de monetaire ontwikkelingen in de VS en Europa en de geopolitieke situatie, wat verwacht u van de prijsprestaties van Bitcoin in de komende maanden?

„Het gaat vaak meer om het verhaal dat de markt aan het opbouwen is. In het verleden werd Bitcoin gezien als 'het digitale goud' of een 'veilige haven', en sommige investeerders ontvluchtten de aandelenmarkt en ga in plaats daarvan naar activa zoals goud en Bitcoin. Als dit verhaal terugkomt, zien we mogelijk een decorrelatie tussen de aandelenmarkt en Bitcoin. Onder de oppervlakte zien we al een versnelling van de Bitcoin-accumulatie door walvissen en als de vraag aanhoudt en de dollar zijn waarde blijft verliezen, kunnen we een verandering ervaren in het verhaal en de decorrelatie tussen Bitcoin en de aandelenmarkt.

Het is niet duidelijk wanneer we deze overgang zullen zien, maar met de hoge inflatie, de accumulatie van Bitcoin op korte termijn en de groeiende aanpassing van het verlichtingsnetwerk, wordt Bitcoin gezien als een betere alternatieve betaalmethode. En dan helpt het dat het natuurlijk een goedgekeurde Bitcoin ETF is in de VS. Al deze factoren kunnen de correlatie ontkoppelen en ervoor zorgen dat de Bitcoin-prijs de komende periode hoger wordt.

William Clemente, de belangrijkste analist voor inzichten bij mijnbouwbedrijf Blockware, gaf specifiek hun relatie minder dan een jaar de tijd om zich af te spelen. Hij stelt:

„Ik ga officieel zeggen dat ik denk dat we in de komende 12 maanden een decorrelatie zien tussen Bitcoin en aandelen zodra deze overdracht van aanbod is voltooid,”

„Als/wanneer dit gebeurt, zou dat behoorlijk reflexief en krachtig zijn.”

Clemente verwees naar wat hij ziet als de overdracht van BTC „van traditionele financiële entiteiten voor correlatiehandel tot crypto-inboorlingen, vermogende particulieren en toekomstgerichte instellingen.”

„Dit saaie zijwaartse bereik is een evenwicht tussen deze overdracht IMO,” voegde hij eraan toe in een tweet van 18 april.

Conclusie

„Bitcoin heeft zich de afgelopen weken echt aan de Nasdaq gebonden wat betreft correlatie, en als de Amerikaanse federale reserve de rentetarieven blijft verhogen en als de markt denkt dat ze de rente gaat verhogen, lijdt Nasdaq daar op korte termijn net zo onder als Bitcoin en de hele cryptomarkt. Deze trend kan zich voortzetten als we in een recessie terechtkomen, en ik verwacht dat de belangrijkste cryptocurrencies de bredere markt op korte tot middellange termijn zullen volgen, zowel in positieve als negatieve zin. Tijdens een langdurige recessieperiode en als de inflatie hoog blijft, kan het Bitcoin-verhaal echter veranderen en zullen meer mensen Bitcoin zien als een veilige haven voor de lange termijn, waardoor de hele cryptomarkt naar boven kan stijgen.”

Volg ons:

tjilpen

LinkedIn

Lees meer over crypto van experts die te zien zijn in onze Diamond Pig TV-afleveringen op YouTube!

diamondpigs.com